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什么是期货交易？与衍生品交易有何差别？ 一般交易者使用交易所大致分为「现货交易」及「衍生品交易（期货、期权）」等，要了解什么是衍生品交易，我们就首先要知道什么是现货交易。 现货交易是透过即时交割的方式买卖比特币、以太坊等数位资产，成交的当下成为我们的帐上资产，并且可以随时转出至其他交易所或是链上钱包的地址，你「直接」地持有加密货币，可以质押、参与投票、或是进行抵押借款等进阶操作，持有一种数位资产可以为我们带来更多的效益，不单单只是直接的「交易利润」。 持有现货的交易策略大多再根据风险承担程度以及持有周期分为「短线交易者」、「长期屯币」或是定期定额投入等操作从中获利。 期货交易的本质：未真实持有货币购入虚币的「权利」 期货则不是这一回事了，获利方向更为明确，通常会分为「币本位合约」以及「u本位合约」两种交易方式，在期货市场交易的标的为代表该代币价值的一份合约，成交后我们并不会「直接持有」该加密货币。 我们并没有办法将该合约转出交易所进行任何操作，只代表我们在未来特定的时间买卖特定加密货币的一个权利，合约的买卖仅限在「同一个交易所」中操作。 期货之于现货的好处是，无论价格上涨或下跌都有机会获利，获利的来源决定于资产价格的走势，而不是随着时间资产价值的增加多寡，如果交易者预期未来价格上涨，则可以购入做多合约，预期未来价格下跌，则可以买入做空合约目前 为什么要做空？除了看空市场你还能？ 按常理来说，做空是一个非常困难的操作，长期走势不管是总体经济、币圈市值或是产业发展大机会是向上成长的（否则会造成社会动荡等危机），做空本身是一个「反人性」的交易方向，而许多交易者买入做空合约其实是搭配着不同策略来进行的，让我们一一来为大家介绍： 一、套保对冲 此策略适合应用于整体市场下跌时，如果我们认为此次市场下跌是短暂下行，却又不想直接把自己手上持有的资产卖出，这时候我们可以买入和持有资产「相同价值」的做空合约来对冲手上资产在这波下跌可能会面临的价值回撤。 买入做空合约-> 市场下跌-> 空单盈利 原先持有的手上资产-> 市场下跌-> 资产价值下跌 二、套利 套利则是属于较为进阶的做法，通常又可以分为「期现套利」以及「资金费率套利」两种策略 三、期现套利介绍 先前有提到，期货市场交易的标的为代表该代币价值的一份合约，也就是说合约与现货价值并不会是完全一样的，通常都存在着价差，以合约来说，根据不同的交割日期可以分为永远不会到期的「永续合约」以及下一季会到期的「季度合约」，越接近交割日期，两边的价值则会日渐收敛，以比特币合约来说，当我们发现 BTC-0930 （比特币季度合约）和目前的比特币现货价格出现差价时 我们可以同时买进比特币现货以及做空BTC-0930 ，以期赚取中间的价差收益，在这个策略当中需要考虑的元素有 特别需要注意本身杠杆的大小单位不能过大，否则当行情走的方向与合约的方向相反时，仓位所造成的亏损可能会有爆仓的风险，这是要特别去控制的，如果能够顺利持有仓位到交割日（0930），这个策略就能够顺利完成且可以赚取其中的利润 资金费率套利操作教程介绍 资金费率套利的步骤类似于期现套利，当我们观察到特定币种的资金费率过高，可以透过「买进现货」、同时「放空永续合约领取资金费率」或是「借入币种卖出现货」、同时「作多永续合约领取取资金费率」的方式进行套利，当中需要考虑的元素有 本身现货和永续合约的溢价：当中的溢价扩大，平仓时将有可能造成此次操作亏损 资金费率转向：需要定期检视资金费率的变化，当市场情绪转向，需要找时间关掉仓位，否则会出现亏损状态 开仓杠杆大小：本身杠杆的大小单位不能过大，否则当行情走的方向与合约的方向相反时，仓位所造成的亏损可能会有爆仓的风险
比特币做空合约示范 1.挑选你所想要交易的币种，我们以比特币为例 我们预期BTC 价格会在近期持续走弱，因此想要透过合约做空BTC ，做空0.1 BTC ，送出订单前我们也可以确认这个仓位的强平价格为何，开的杠杆大小，做好风险控管的动作。 2.检视杠杆大小等参数为何 仓位建立后，可以看到该仓位的开仓价（入场价格），现价（标记价格），未结盈亏（盈利状况），持仓数量以及杠杆倍数、强平价格等等 3.了结仓位、平仓 如果价格到了我们预期的价格、或是已经到了我们的止损位，这时候则选择平仓来了结获利或是亏损，如果要先行设置条件单，则透过「设置止盈止损」来建立进阶挂单，选择适当的倍数将可以看到系统提供的价位，帮助自己可以更快找到适合的建仓价格。 结语：合约交易高风险新手上场前先了解细节 交易衍生品是一个比现货交易更需要金融知识、风险控管的操作，在完全了解之前务必小额尝试，杠杆的好处在于能够透过相对小的资金达到同资金相对高的收益。具体交流请加笔者 CCR智能机器人！
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发表于 2023-2-24 10:42:42